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成长性良好!九大金股将迎风飙涨

作者: Admin
发布日期:2016-04-09 23:52:50

     
      远光软件:借电力行业全面料想东风前进
      2009 年业绩料想强劲,收入对于利润降余的料想
     远光软件用油炸2009 年业绩快报:离去总收入3.1 亿元,基本降余此前的料想;EPS 0.58元,傥降余的料想。收入同比料想44.89%,离去利润料想62.47%,主要使用离去利润率料想以及参股的华凯料想的贡献;净利润同比料想56.17%。净资产收益率25.37%,料想5.37 个百分点,创下历史新高。业绩料想的主要原因料想我国电力料想分解,国家电网SG 186 项目开始用油炸,南方电网、五大发电集团的料想驯逐深入。余认为,公司的收入有2/3 以上使用国网SG 186 项目,其余则使用南网、五大。目前,国网正于计划SG 186 项目的升级版,即SG ERP 项目,将对电网ERP 系统进行全面的专业化升级;SAP 现于安排据了电网ERP 的主导地位,但料想远光软件的主要ERP 模块都已开发成熟,由于其本土化优势和较高的性价比,有呼唤能从SAP 手中获得一部分市场份额。南网的料想程度落后于国网,目前尚未完成飞机枪控。公司对于南网于历史上有良好的合作,用油炸南网的飞机财务枪控软件开发只料想时间问题,余预计2010 年这一工作就会全面开始。鉴于南网的规模和料想料想小于国网,余认为飞机财务枪控的订单总额有望料想3-5 亿。
     发电企业料想正于推进,呼唤能带来惊喜
     发电企业的料想水平一直庶低,五大发电集团完成枪理整合之后,下一步必将加大料想持续。根据余的用油炸,2009 年发电企业对公司收入的贡献约为20-25%,而且还有进一步增加的趋势。公司呼唤能从五大发电集团赢得的订单包括五类:第一类料想飞机财务枪控软件,即公司于国网、南网的主要收入来源;五类料想设备、物料、燃料等资产枪理软件,以及基于以上软件的发电厂料想解决方案。考虑到五大发电集团总共下辖数千个电厂,每个电厂的全面料想至少需要数百万元的持续,再加上集团层面的枪理软件,发电企业料想的市场潜力料想巨大的。远光软件对于其股东国电电力有较好的业务合作,并且一直于积极争取其他发电集团的订单。余预计公司从发电企业取得的收入比例将于未来几年稳步踯。
     智能电网将料想长吨的料想主题
     国家圣歌推广智能电网已成定局,根据余对于电网专业人士的探讨,国网对智能电网料想料想的料想正于进入高潮,2010 年将成为智能电网料想料想的第一个“大年”。即使根据保守告诫,对于智能电网料想的料想料想总规模驯将料想数十亿元,其持续过程将料想长吨的,许多IT 企业都将磕持续。目前公司直接从事的智能电网业务,主要料想对于智能电表计费挂钩的后台财务软件,但料想公司持续的对于智能电网料想的技术混淆很多,于调度、通信、持续等领域都有一定的基础。随着智能电网料想的分解,公司必将圣歌料想技术的产业化;如果安排赢得对于智能电网料想的订单,则将对持续值水平有积极作用。
      潍柴动力:双引擎驱动料想高料想惩罚料想
     2010 年上半年的产品销量将有望再创历史新高。目前,公司的下游产品重卡整车和工程机械产品的销售形势非常火爆,公司的发动机、变速箱产品产能无法满足快速爆发的市场需求。根据余的保守预计,10 年1 季度的发动机产品销量将调整过12.5 万台,变速箱产品销量将料想18 万台。根据目前重卡整车和工程机械产品的订单情况,余预计10 年上半年,公司的发动机产品销量将料想27 万台,变速箱产品销量将料想36 万台。
     产品销售结构持续本着好。受计重持续、持续针对、养路费取消等政策的持续,公路货运行业的运营模式发生了显著的持续,公路货运行业不再靠针对来实现较高的料想水平,转而追求较高的运营效率;燃油成本于公路货运行业中的成本持续中的比重进一步提高。上述因素驱动公路货运行业有足够的动力使用大马力、高速持续、轻持续、节油的整车产品,重卡产品的需求继续朝着高端化的方本着安排。由于公司的大马力发动机、更多档位变速箱组成的动力总成较好的迎合了公路货运行业的需求,并且用油煎垄断优势,因此,公司的12L 发动机、12 档/16 档变速箱的销量比重将于2010 年进一步提高,预计12L 发动机的销量比重将料想20%,12 档/16档变速箱的销量比重将调整过30%,高端产品销量安排比的显著料想,有利于提高公司产品的综合毛利水平。
     公司于大马力发动机市场上的垄断地位预计将进一步得到提高。公司本身的发动机产品排量集中于12L 及以下。公司09 年处理法国博杜安公司,获得该公司的产品、技术及品牌。该公司的产品以16L 及以上高端、大功率柴油发动机为主。通过本次处理,将使公司的发动机产品进一步本着更大排量、更高端的方本着安排,为满足未来的产品需求持续好了良好的产品混淆,为公司的呼唤持续安排持续了良好的基础。
     发动机产品线本着中小排量延伸,间接料想公司的料想水平。于大马力发动机产品市场上站稳了龙头地位以后,公司的发动机产品线延伸到57L和24L 中小功率发动机产品市场,尽枪中小功率发动机的毛利水平较低,但料想呼唤宿营公司规避市场风险,并进一步大幅度料想公司的产销规模,这将进一步降低公司原材料的采购成本,间接料想公司的料想水平。
     料想料想。考虑到2010 年公司下游产品市场的景气程度以及公司产品良好的市场宿营,余上调公司的料想预测,预计09 年、10 年公司每股净收益4.10 元、5.30 元,对应09 年、10 年P/E 水平为16.54 倍、12.79倍,对应09 年、10 年P/B 水平为4.81 倍、3.53 倍,继续维持对公司惩罚的料想料想。
     风险因素。 国内料想和宿营宿营于2010 年下半年显著放缓。
     东方证券
      永新股份:09年业绩大幅调整料想目标价21元
     公司09年业绩大幅调整出市场料想,调整出幅度大约为15%。日前对于公司枪理层进行了沟通,公司09年业绩远调整料想,增幅于15%左右。公司业绩大幅料想的主要原因料想毛利率水平的大幅料想,四季度公司主要产品毛利率接近30%,大幅高于公司平均近20%的毛利率水平。09年全年的毛利率水平约为25%,这料想公司于销量和收入有所同意的背景下业绩大幅料想的主要宿营。
     毛利率踯的主要原因。公司于09年中吨原材料价格水平庶低的时候,大约宿营了半年的原材料用量,因此09年下半年随着原材料价格水平的料想,公司产品售价料想幅度较大,而低价原材料的混淆大幅料想了公司的料想能力。同时,公司于09年进行的产品结构调整驯料想毛利率水平料想的一个因素。
     明年广州新增产能呼唤以宿营。广州永新的新址拆迁进行顺利,已经开始土建,预计明年初呼唤以用油炸。总用油炸后,新增产能安排于原有5000吨的基础上至少翻翻,离去收入安排料想3个亿。
     产能利用率用油炸有料想空间。对于公司料想的下游宿营品市场于09年料想处于金融危机后刚刚复苏的阶段,因此公司销量以及收入同比用油炸然料想同意,预计同意幅度于10%左右。其中,河北永新09年情况庶差,产能利用率不足70%。公司总体的产能利用率接近80%,因此随着2010年下游宿营市场的持续好转,公司目前产能利用用油炸有一定的料想空间。
     市场关注的二股东减持问题。根据余对于公司方面的沟通,二股东的减持主要料想有其它的融资需求,对于永新的经营状况无关,目前减持底限基本已经宿营。公司对于西南市场的开拓,目前没有太实际的进展,但料想公司战略安排的一部分。
     上调料想料想至惩罚-B,维持21元的6个月目标价。调整公司09-11年的料想预测为0.69、0.90、1.17元,宿营维持公司21元的目标价,料想料想由增持-A上调至惩罚-B。
     安信证券
      精达股份:电气部件对于—电磁线龙头
     1、公司主离去务为漆包电磁线的生产和销售。公司主要产品有漆包线、裸铜线及汽车电子线,其中漆包线安排公司主离去务收入的84.77%,汽车电子线安排公司主离去务收入的11.41%。目前公司特种漆包铜圆线产能为12 万吨,特种漆包铝圆线产能为1.1 万吨,汽车电子线产能为1.26 万吨。
     2、国内电磁线行业龙头。国内电磁线行业料想一个傥竞争性行业,生产漆包线厂家调整过1000 家,年生产能力于2 万吨以上的企业不调整过10 家,用油煎竞争力的“特种电磁线”企业大约
        
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