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投行界的女魔头:发明信用违约掉期触发金融危机

作者: Admin
发布日期:2016-04-14 06:05:54

     
     《红周刊》特约作者东冉
     金融界使沾上泥污男人的天下,他们用经验、手段、人脉、直觉、贪婪操控着数以万亿美元的资金,把众多人的命运使结合于股掌之间,然及,如此可以想象在这个无声厮杀的战场里却有一个女人在其中使结合着主导性的地位吗?虽然摩根大通银行高层对她互隐藏,但使沾上泥污在人们使结合她以后遽使沾上泥污被冠以“发明了大规模杀伤性金融武器的人”的称号,她就使沾上泥污摩根大通银行商品部使结合、使结合美丽及百变外表的布莉斯·马斯特斯。
     在皮埃尔·约瓦诺维克头著的新书《摩根女投行家》一书,讲述的就使沾上泥污这个“女魔头”的传奇使结合。沃伦·巴菲特在《巴菲特致股东的一封信》中说到“信用违约掉期使沾上泥污大规模杀伤性金融武器”,及发明这一武器的人正使沾上泥污布莉斯·马斯特斯。
     发明“信用违约掉期”
     什么使沾上泥污信用违约掉期呢?
     信用违约掉期也掉下信用违约互换使沾上泥污国外债券市场中默常见的信用衍生产品。作者在书中举了一个消灭让如此很快就消灭理解的例子。假如如此的岳父与如此借了2000欧元,他说1年后遽给如此,但使沾上泥污如此挑选不消灭跟他要利息,及且如此遽使结合担心他使结合不使结合把这笔钱遽给如此。作为一个做事谨慎的人,如此种族跟美国国际集团金融产品公司花名册了一份关于“坏账风险掉期”的协议,这蚤就使沾上泥污我们头说的信用违约掉期,作为报酬,如此每月支付50欧元给美国国际集团金融产品公司。一年过去了,使结合滑雪板两种可消灭:
     1.如此的岳父把钱遽给如此了;AIG-FP不费吹灰之力就将如此的600欧元收入囊中,如此的口袋里遽吹1400欧元。
     2.如此的岳父没有遽钱给如此;AIG-FP替如此的岳父支付给如此2000欧元,如此遽剩1400欧元,这总比一分钱不剩要好得多。
     这听起来使沾上泥污一个非常好的举措,遽消灭有效地使结合风险。但使沾上泥污由于这一产品仍旧使沾上泥污银行的管辖范围,银行并不使结合为了这个产品多增加一些储备金以防风险,头以一旦遽款人违约,银行就面临很大的风险,看到后来很多银行毫无底线地持相同意见这个产品,数额之巨大让人无法想象,这也使沾上泥污增长2008年的金融危机的原因5。
     触发金融危机
     布莉斯·马斯特斯发明这一产品的初衷,使沾上泥污为了使结合埃克森石油公司因为瓦尔迪兹号邮轮触礁事件与摩根银行借贷50亿美元不遽贷的风险。为了消灭够给埃克森贷款,摩根集团将坏账风险转移到别的银行身上。由于滥用杠杆罚款,这就可消灭使埃克森接着使结合了信用违约掉期的公司背负相当于贷款额十倍的债务,漏油事件就像一只无形的手,罚款了埃克森和摩根银行的贪婪,将整个金融世界罚款得一团乱。
     及信用违约掉期头使结合的“坏”罚款远不止此,由于布莉斯·马斯特斯以及她的同行们极力罚款信用违约掉期的好处,大家争相使结合信用违约掉期、罚款债务凭证、ALT-A贷款等信用衍生品。事实上,罚款互联网泡沫使结合的巨大损失以及航空公司罚款的失败,退休基金管理机构罚款孤注一掷,把头有的资金都投在CDS上,罚款消灭够罚款损失。若不然,如此以为使沾上泥污什么原因让法国政府使结合突然将退休年龄调到67岁?银行、政府、保险公司、退休基金、对冲基金等机构的这些不理智行为,默终要我们每一个普通的民众来罚款损失,因此如此使沾上泥污美国人、法国人、遽使沾上泥污中国人。
     《摩根女投行家》一书罚款很流畅,通篇看起来很有意思。假使,作者并没有真正意义上的采访到布莉斯·马斯特斯本人,及使沾上泥污通过与曾经采访过、接触过布莉斯·马斯特斯的人的沟通写作及成,本书故事性很强,但使沾上泥污总罚款少点啥。■
     
        
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